近段時間，元器件市場風(fēng)波不斷。從8寸晶圓緊缺開始，整個半導(dǎo)體市場受牛鞭效應(yīng)的影響，眾多半導(dǎo)體元器件開始紛紛調(diào)價，漲價聲浪不絕于耳。一方面，受到疫情影響，上半年的需求集中在下半年爆發(fā)，另一方面，5G的蓬勃發(fā)展也帶動市場開始起量，市場開始迎來新的機遇。

半導(dǎo)體元器件市場現(xiàn)大范圍漲價潮

具體到細(xì)分市場，由于疫情之后需求提振，不過上游產(chǎn)能卻嚴(yán)重不足，有臺灣媒體報道，聯(lián)電的8寸晶圓產(chǎn)能持續(xù)滿載，同時包括聯(lián)電在內(nèi)的世界先進(jìn)、茂矽等晶圓廠均傳出漲價消息。但晶圓代工廠產(chǎn)能不足的問題自多年前便已存在，盡管不少國內(nèi)企業(yè)宣布對產(chǎn)線擴產(chǎn)或新建晶圓廠，但業(yè)內(nèi)由于擔(dān)心產(chǎn)能過剩，真正將規(guī)劃落實的并在市場中形成有效產(chǎn)能的廠商卻少之又少。
 
從晶圓代工廠的最新財報來看，第三季度中芯國際實現(xiàn)營收208億元，相比去年同期增長30.2%，凈利潤達(dá)30.8億元，同比增長168.6%。華虹半導(dǎo)體第三季度銷售收入創(chuàng)歷史新高，達(dá)2.53億美元（約合16.58億人民幣），同比增長5.9%。
 
臺灣地區(qū)晶圓代工大廠聯(lián)電第三季度營收達(dá)448.7億新臺幣（約合103.1億人民幣），同比增長29%，稅后凈利率達(dá)91.06億新臺幣（約合20.9億人民幣），同比大漲2.1倍。其前三季度合并營收達(dá)1315.25億新臺幣（約合302.3億人民幣），同比增長23.7%，稅后凈利率達(dá)162.91億新臺幣（約合162.91億人民幣），同比增長447.9%。
 
值得注意的是，聯(lián)電第二季度整體產(chǎn)能利用率已經(jīng)高達(dá)98%，8寸晶圓出貨量達(dá)到222萬片。此外，據(jù)調(diào)研數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)的8寸代工廠如華虹、華潤微等企業(yè)的產(chǎn)能利用率也在90%以上。
 
由于8寸晶圓的緊缺，讓MOSFET、IGBT等器件都在一定程度上呈現(xiàn)供不應(yīng)求的狀態(tài)。此前已經(jīng)有多家廠商宣布將MOSFET等器件的價格上調(diào)，上調(diào)幅度在5%-20%不等。
 
另一方面，近期又傳來MCU的全線缺貨，有業(yè)內(nèi)人士反映，國際MCU大廠的產(chǎn)品已經(jīng)全線延期，新排單基本都不接。同時在11月5日，半導(dǎo)體大廠ST的三個主要工會CAD、CFDT和CGT分別在各自所在工廠上發(fā)起罷工活動，作為MCU的龍頭企業(yè)，其罷工活動也將進(jìn)一步加劇MCU市場的缺貨狀況。
 
與此同時，近期國內(nèi)的覆銅板也傳來漲價的消息。由于覆銅板上游銅箔、環(huán)氧樹脂、電子玻璃布等原材料價格的持續(xù)快速上漲，促使覆銅板價格不斷上漲。在需求層面，由于中國對疫情控制情況良好，下游汽車、家電消正快速回暖使得覆銅板的需求增加，這也夯實了對覆銅板漲價的支撐。
 
在面板市場，漲價更是高潮迭起，近日更有消息透露，深圳已經(jīng)出現(xiàn)了面板代理商大規(guī)模破天荒的暫停報價，停止接單的行為，有部分廠商已經(jīng)因缺料無法開工，只能被迫縮短工作時間。
 

中大尺寸LCD顯示面板價格走勢（美元）|華安證券

 
今年面板行業(yè)的供需全面吃緊，產(chǎn)能持續(xù)出清且需求旺盛，而國內(nèi)各廠商整合完畢后，京東方和 TCL科技市占率將超過50%，有足夠的定價權(quán)，在面板行業(yè)經(jīng)歷了長期的價格下跌以后，已經(jīng)具備了充足的漲價基礎(chǔ)。
 
以此來看，盡管元器件市場經(jīng)常會出現(xiàn)惡意炒貨，囤積居奇的動作，但如此大規(guī)模元器件的價格上漲，不是少部分少部分商家炒貨就能解釋的。很顯然，如今半導(dǎo)體元器件市場正在經(jīng)歷疫情之后，需求釋放的超級紅利期。

疫情、國際形勢成市場漲價元兇
 
2020年元器件的缺貨漲價很大部分原因是由于疫情及中美貿(mào)易沖突所導(dǎo)致，元器件供應(yīng)鏈顧問、中國信息產(chǎn)業(yè)商會元器件應(yīng)用與供應(yīng)鏈分會副理事長吳振洲認(rèn)為，一方面，中國對于集成電路產(chǎn)品的需求非常旺盛。
 
有數(shù)據(jù)表明，2019年全球半導(dǎo)體總產(chǎn)值為4200億美元，而其中的3000億美元來自中國的進(jìn)口。吳振洲認(rèn)為，在中國需求量極大的情況下，只要電子制造的終端產(chǎn)品需求仍然存在，那么供應(yīng)就會持續(xù)不斷，因此缺貨只是暫時的。同時堅持開放及內(nèi)外循環(huán)的政策，此輪缺貨潮并不會很漫長。
 
華信科副總經(jīng)理楊世方以MLCC為例，解釋了當(dāng)前元器件漲價的背后邏輯。他表示，今年MLCC在高容缺貨嚴(yán)重，低容的還較為正常。那為何會出現(xiàn)缺貨情況，一方面是因為某大廠，此前由于擔(dān)心受到制裁的影響，因此需要提前備貨，消耗了市場中的部分產(chǎn)能；另一方面，受到疫情影響，在上半年平板及服務(wù)器上的應(yīng)用需求較大，這很大程度加速了對MLCC的消耗，擴大了市場缺口。
 

未來5年手機端應(yīng)用對MLCC需求增速預(yù)測|東興證券

 
此外，還有一個微觀市場對于MLCC的缺貨也影響較大，即手機市場，雖然今年手機總體銷量并沒有明顯的上升，但其中5G手機的比例快速上升。相比4G手機，5G手機中MLCC用量將大幅提升，這一變化也加大了MLCC的消耗量。
 
掌握數(shù)據(jù) 但不要迷信數(shù)據(jù)
 
既然已經(jīng)明確了目前正處于元器件的漲價潮，那么如何減少這一輪漲價潮對企業(yè)的影響，博思達(dá)科技（香港）有限公司總裁袁怡表示：“作為終端客戶，應(yīng)該盡早的做好自己的預(yù)期。一個有趣的事情是，在今年5月份之前，市場行情非常不好，但到了7月份，需求快速提升，市場又開始缺貨了，因此需要提前做好市場預(yù)測，有些大客戶已經(jīng)從原來的3個月延長至如今的半年；另一個則需要有充足的備貨，避免自身貨物的短缺，讓自己能夠完成合同上的交期，避免出現(xiàn)無法交割的情況，有些客戶在下單方面，也從過去的1~2個月，開始下3個月以后的單了?！?br/>  
值得注意的是，許多從業(yè)者喜歡依靠市場數(shù)據(jù)去預(yù)測缺貨的情況，雖然在一定程度上可以看到元器件市場備貨的動態(tài)趨勢，但依然無法準(zhǔn)確的預(yù)測缺貨到底何時發(fā)生。云漢芯城總裁劉云鋒表示，缺貨是無法預(yù)測的，而數(shù)據(jù)只是檢測客戶行為的一種客觀表現(xiàn)而已，不要去迷信數(shù)據(jù)。
 
劉云鋒認(rèn)為：“數(shù)據(jù)只是對市場行為的一種總結(jié)，當(dāng)市場缺貨時，數(shù)據(jù)只會告訴你，的確缺貨了，這個時間唯一能做的只有搶貨。因此數(shù)據(jù)可以為缺貨帶來什么？只能減小信息不對稱帶來的價格振幅。對于中間商而言，數(shù)據(jù)更多的反應(yīng)上游甚至材料商的信息，幫助行業(yè)降低缺貨時引起的混亂。”
 
當(dāng)然，雖然數(shù)據(jù)只能表明市場的確存在缺貨，但掌握了數(shù)據(jù)，可以及時的掌握哪里相對不缺貨，從而更好的進(jìn)貨。Sourceability亞太區(qū)執(zhí)行總經(jīng)理王震昱認(rèn)為，想要減少在缺貨漲價潮中受到的影響，主要有兩點。
 
第一，通過數(shù)據(jù)和信息的分享，比如今年AKM、STM32的產(chǎn)品出現(xiàn)缺貨情況，但僅在中國市場出現(xiàn)，還未擴散至美國及歐洲地區(qū)，可以通過區(qū)域性的數(shù)據(jù)比對，來減少自身缺貨的風(fēng)險。

工程師在做設(shè)計時，不要再選擇那些原廠并不盈利的產(chǎn)品，或者老舊的型號。許多原廠的某款產(chǎn)品型號為何很難找到或者缺少？就是因為這款產(chǎn)品本身無法創(chuàng)造利潤，原廠生產(chǎn)的動力也不強。那么如果在設(shè)計端掌握到足夠的，可以讓工程師多挑選或者批準(zhǔn)一些產(chǎn)品，就能夠靈活的避免缺貨所帶來的困擾。

盡管數(shù)據(jù)無法準(zhǔn)確的告知用戶何時缺貨，但數(shù)據(jù)的作用也無法忽視。值得注意的是，數(shù)據(jù)也不是那么好獲取的，尤其是準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)。開步電子總經(jīng)理陳童表示：“把握信息流，可以大幅度的降低缺貨風(fēng)險。但問題在于能否第一時間獲得客戶需求的信息，獲取的信息能否快速給到上游供應(yīng)商，而上游供應(yīng)商是否又能把信息及時的傳遞至他的上游?！?br/>  
陳童認(rèn)為，這需要公司具備一個能力，即這家企業(yè)的銷售、采購或者技術(shù)人員，可以鏈接到多少家供應(yīng)商和客戶。并且很多時候，代理商與上下游進(jìn)行信息交換是有代價的，第一是成本，第二是信息安全問題，第三是如何交換。
 
對于如今市場的缺貨，陳童表示，缺貨并不是結(jié)果，而是一種過程。仔細(xì)觀察市場就會發(fā)現(xiàn)，最終每家供應(yīng)商都不會缺貨，也沒有哪家企業(yè)因為缺貨而倒閉，只不過是拿到相關(guān)產(chǎn)品的早晚罷了。
 
缺貨漲價是否為國產(chǎn)替代機遇？
 
當(dāng)然，目前的缺貨仍是客觀存在的，歸根到底是元器件的供不應(yīng)求，也有人認(rèn)為這對國內(nèi)廠商是一種機遇。以MCU為例，當(dāng)前國產(chǎn)MCU的市占率還不到10%，在市場持續(xù)缺貨漲價的背景下，國內(nèi)的MCU企業(yè)有望獲得更多發(fā)展的空間。
 

中國MCU市場份額|國金證券

 
針對當(dāng)前元器件市場的國產(chǎn)替代需求，陳童提出了一個有趣的觀點，“企業(yè)為何要進(jìn)行國產(chǎn)替代，是為了價格、質(zhì)量還是供應(yīng)問題？國產(chǎn)器件價格很好，但卻發(fā)現(xiàn)為什么很難替代呢？”
 
那么如今面臨市場的缺貨現(xiàn)狀，是否又是國產(chǎn)廠商的一個替代良機呢？陳童認(rèn)為，在許多高價值可以實現(xiàn)成本替代的芯片商，當(dāng)市場真正缺貨時，替代已經(jīng)來不及了，而缺貨過了以后，替代便沒有必要了。即便是替代完了，可能還面臨質(zhì)量風(fēng)險。而在事實上，很多工程師都很保守，不太愿意采用替代產(chǎn)品。這也是為何國產(chǎn)替代很難實現(xiàn)的原因。
 
當(dāng)然，作為當(dāng)前全球最先擺脫疫情的國家，中國在這段時間將面臨一段非常好的紅利期。雖然國產(chǎn)替代路程仍然十分艱難，技術(shù)上仍有一定差距，但就像吳振洲所說，國產(chǎn)替代“早做要比晚做好”。
 
小結(jié)
 
理清目前元器件市場中缺貨漲價背后的原理，從根本上來看，受到疫情影響，以及國際貿(mào)易環(huán)境等因素疊加，致使上游產(chǎn)能不足。另一方面，得益于中國對疫情的快速控制，加上5G建設(shè)的不斷鋪開，以及新基建等政策的確立，讓上半年被壓抑的需求集中在下半年釋放，體現(xiàn)在市場中就是元器件的短缺。

掌握數(shù)據(jù)，能夠在一定程度上減緩缺貨漲價對企業(yè)帶來的影響，但想要消除影響，則需要做好準(zhǔn)確的預(yù)期以及充足的庫存。